1 原料大事盘点
北方港口玉米销售陷入困境
　　距离2013/2014玉米新年度的来临还有不到一个月的时间，但东北四港口2012/2013年度玉米库存依旧维持在260万吨左右。截至上周五，北方四港周走货量由上月的40万～50万吨萎缩至30万吨以下，上周周走货量仅有26万余吨，目前，北方港口贸易玉米销售逐渐显露困境。
　　据期货日报记者了解，北方港口贸易商减缓走货速度，源于南北方港口价格出现倒挂和上周班轮运费上涨。
　　截至上周五，北方港口中大连北良港贸易库存为60多万吨，锦州港贸易库存为60多万吨，营口鲅鱼圈港口贸易库存高达122万吨，贸易商巨量玉米库存亟待发运。
　　国内玉米贸易商纷纷选择通过期货市场销售玉米库存的策略，或可能促使大连9月玉米期货合约面临较大交割量，但市场安全运行无忧。

新疆兵团第七师一三一团2万余亩制种玉米开镰收获
　　9月7日，在第七师一三一团十一连的制种玉米地里机声隆隆，一台自走式玉米收割机在收割制种玉米，自此，该团拉开了制种玉米收获的序幕。今年，该团与3家企业签订制种玉米收购合同，种植制种玉米2.2万亩，预计亩产可达550公斤左右，为作好当前制种玉米的收割、拉运、凉晒等工作，该团每天出动10余台玉米收割机全天抢收，本着成熟一块收割一块的原则，力争在9月底前将2.2万亩制种玉米全部收割完毕。同时，该团还对收割的制种玉米，及时晾晒、脱粒、调运，一条龙作业，尽快将农产品转化为商品。

转基因抗虫玉米体验活动在京举办
　　9月7日，一场“转基因抗虫玉米现场体验活动”在中国农业大学玉米试验基地举行。
　　体验活动中，Bt-799抗虫转基因玉米专利人中国农大教授赖景盛，以及博士赵海铭作为导游实地介绍对比不同玉米品种在抗虫方面的差异。该活动还进行了品尝转基因玉米和座谈活动，旨在对转基因技术做一场深思熟虑的“行为科普”。
中国工程院院士戴景瑞是著名玉米学家、国家玉米改良工程中心主任，他介绍说，这次看到的转基因抗虫玉米就是抗鳞翅目害虫（玉米螟），抗这个虫每年就可以增产10%的玉米。“如果再过半个月来看，不抗虫的玉米都被咬得一塌糊涂，我们抗虫的就没有问题。我们国家每年的玉米产量为1.9亿吨，转基因抗虫的可以增产10%。增加10%的话，对我们国家粮食安全贡献非常大，就不用进口了。”

需求渐旺 江苏扬州小麦价格趋涨
　　近期江苏扬州地区，新小麦价格行情高位趋涨，价格涨幅明显。购销双方交易活跃，对后市价格走势普遍看涨。江苏扬州江都地区，目前当地，雨前新小麦粮库出库价2460～2480元每吨左右，当地面粉厂收购价在2480～2500元每吨左右，价格行情较前期上涨30～40元每吨。现阶段市场上可流通的小麦较少，中秋佳节将至，扬州当地面粉销售好转。特一粉出厂价3280～3300元每吨左右，较前期上涨60～80元每吨左右。后市当地小麦价格或将继续趋涨。

巴基斯坦购进2.5万吨乌克兰小麦
　　据贸易商周末表示，巴基斯坦面粉加工商已经购进了一船2.5万吨乌克兰小麦，CIF价为每吨277美元，到货日期定在十月份。
　　贸易商还表示，两船俄罗斯小麦共计9.2万吨已经于近几周运抵巴基斯坦。
　　巴基斯坦过去几年一直是小麦出口国，也是中东、非洲和斯里兰卡的主要供应国，但是六月份开始从黑海地区订购小麦，因为国内产量不足。
　　贸易商称，巴基斯坦已经购进了至少50万吨海外小麦，CIF价在276～287美元。
　　据行业人士估计，今年巴基斯坦国内小麦产量在2250万吨，低于上年的2500万吨，因为四月到六月期间天气干燥。
　　贸易商称，国内小麦批发价格约为每吨3.6万卢比，比四月初上涨了25%。在卡拉奇地区，进口小麦价格约为3.45～3.5万卢比/吨。

2 玉米
2.1 玉米价格走势分析
2.1.1 国内玉米价格走势分析

图2.1 2013.6.29—8.30全国玉米平均价格走势图（数据来源：中国种猪信息网）

　　2013年8月3日—8月30日，第一周全国玉米价格上扬，第二周价格下跌，第三周上扬，第四周继续下跌。全国平均价格为2.46元/kg，统计时间内最高价为广西2.67元/kg，最低价为黑龙江2.18元/kg。

2.1.2 与上月玉米价格对比分析

 

图2.2 2013.8.3—8.30 VS 6.29—8.2玉米价格环比分析图（数据来源：中国种猪信息网）

　　在统计的22个省市中，除上海、辽宁、四川、陕西、湖南、湖北、广西地区的玉米价格较上月有所下调外，其余地区的玉米价格较上周有不同程度的上扬。其中宁夏上涨幅度最大为6%，湖南和湖北下滑幅度最大分别为1.4%和1.5%。

2.1.3 国内期货交割走势分析

 

图2.3 8.21—9.17国内玉米价格走势图及期货日成交量（数据来源：大连商品交易所）

　　8月下旬，国内玉米期货价格出现较大变动，进入9月玉米价格基本平稳，维持小幅震荡，至统计时间截止价格持续平稳。8月21日—9月17日统计月内，最高价为8月27日2347元/吨，最低价为9月10日2311元/吨。最高成交量为9月16日165158手，最低量为9月12日18766手。
　　8月玉米期货成交总量为1555888手，占比2.29%，同比-68.15%，环比5.60%，年度成交量为10109904手。

2.1.4 国际玉米价格走势分析

 

图2.4 8.21—9.17美国玉米价格走势（数据来源：芝加哥商品交易所）

　　8月下旬，美国玉米期货价格持续上扬，进入9月玉米价格开始回落，至9月中旬止跌，之后维持平稳。至统计时间截止价格持续平稳。8月20日—9月17日统计月内，最高价为8月26日5.23美元/蒲式耳，最低价为9月16日4.55美元/蒲式耳。

2.2 库存销售概况
　　8月16日，国内玉米期货库存量 612万吨（数据来源：大连商品交易所）。
　　2013/14年度美国玉米年末库存预估为4711万吨（数据来源：USDA）。

2.3 国内玉米的进出口概况
　　中国2013/14年度玉米进口预估为700万吨，出口预估为5万吨（数据来源：USDA）。

2.4 原料播种面积
2.4.1 中国原料播种面积及作物生长状况
　　春玉米：东北、西北和华北大部处于乳熟期；西南地区东部处于乳熟至成熟收获期。
　　夏玉米：西北、华北、黄淮大部处于吐丝至乳熟期；西南地区处于乳熟至成熟收获期（信息来源：中国兴农网）。
　　统计局消息，今年中国农户把玉米播种面积提高4.1%。

2.4.2 原料主产国播种面积及作物生长状况
　　美国农业部（USDA）公布的9月供需报告显示，阿根廷2013/14年度玉米产量预估为2600万吨。8月预估为2700万吨。2012/13年度玉米产量预为2650万吨。美国2013/14年度玉米收割面积预估为8910万英亩。8月预估为8910万英亩。　　2012/13年度美国玉米收割面积预估为8740万英亩。据行业人士称，乌克兰和俄罗斯农业产区天气条件理想，因而玉米产量有望创下历史最高纪录，达到4000万吨，其中近半将出口到海外。9月份天气高温干燥，也将有助于俄罗斯玉米产量创下历史最高水平，因为单产可能增长14%。俄罗斯农业市场研究所主任DmitryRylko预计今年玉米产量将达到创纪录的1000万吨，出口供应将在300万吨。分析机构SovEcon预计俄罗斯玉米产量将达到创纪录的970万吨，高于上年的820万吨。ProAgro咨询公司预计2013年乌克兰玉米产量为2680万吨，UkrAgroConsult预计玉米产量为2550万吨。据战略谷物公司9月12日发布的最新报告显示，2013/14年度欧盟玉米产量预计为6400万吨，低于早先预测的6570万吨。战略谷物公司预计法国玉米产量为1560万吨，相比之下，早先的预测为1600万吨，上年为1560万吨。匈牙利580万吨，早先的预测为700万吨，上年为470万吨。今年罗马尼亚玉米产量可能在1000万吨，与早先的预测相一致，上年为560万吨。意大利760万吨，早先的预测为730万吨，上年为750万吨。

3 大豆/豆粕
3.1 大豆/豆粕价格走势分析
3.1.1 国内豆粕价格走势分析

 

图3.1 2013.6.29—8.30全国豆粕平均价格走势图（数据来源：中国种猪信息网）

　　2013年8月3日—8月30日，全国豆粕现货价格持续下调。统计时间内最高价为湖南和广西4.35元/kg，最低价为天津和北京3.97元/kg。全国平均价格为4.11元/kg。

3.1.2 与上月豆粕价格对比分析

 

图3.2 2013.8.3—8.30 VS 6.29—8.2豆粕价格环比分析图（数据来源：中国种猪信息网）

　　统计的22个省市地区中除辽宁、河北、山东、陕西、江西地区的豆粕价格有所下调外，其余地区豆粕价格均呈现不同程度的下滑。上涨幅度最大的为宁夏2%，下降幅度最大的为辽宁2%。

3.1.3 大豆/豆粕期货交割走势分析

 

图3.3 8.21—9.17国内大豆价格走势图及期货日成交量（数据来源：大连商品交易所）

　　本统计月第一周国内大豆期货价格持续上升，8月27日价格回落，进入9月至统计时间截止，大豆期货价格维持小幅震荡上扬态势。8月20日—9月17日统计月内，最高价为8月26日4638元/吨，最低价为8月23日4450元/吨。8月26日成交量最大为575450手，9月9日成交量最小为22470手。
　　8月大豆期货成交总量为2263896手，占比3.33%，同比-61.83%，环比84.97%，年度成交量为8700979手。
　　本统计月第一周国内豆粕期货价格维持上扬态势，8月29日停止上扬，之后至统计时间截止，国内豆粕期货价格整体维持震荡平稳。8月21日—9月17日统计月内最高价为9月13日3737元/吨，最低价为8月21日3399元/吨。9月13日成交量最大为3105310手，8月26日成交量最小为417638手。
　　8月豆粕期货成交总量为23865489手，占比35.13%，同比-55.82%，环比-4.23%，年度成交量为185441200手。

 

图3.4 8.21—9.17国内豆粕价格走势图及期货日成交量（数据来源：大连商品交易所）

3.1.4 国际大豆价格走势分析

 

图3.5 8.21—9.17美国大豆价格走势（数据来源：芝加哥商品交易所）

　　8月下旬美国大豆价格持续上调，8月30日前后停止上扬，之后至统计当日价格维持平稳。8月20日—9月17日统计月内最高价为8月27日14.49美元/蒲式耳，最低价为8月21日13.06美元/蒲式耳。

3.2 大豆及豆粕主产区库存销售状况
　　9月16日，国内大豆期货库存198万吨，较上日略有上涨（数据来源：大连商品交易所）。
　　2013/14年度美国大豆年末库存预估为2.2亿蒲式耳。豆粕年末库存预估为30万吨。9月预估为27万吨（数据来源：USDA）。

3.3 国内大豆及豆粕进出口状况
　　中国2013/14年度大豆进口预估为6900万吨。9月预估为6900万吨（数据来源：USDA）。

3.4 原料播种面积
3.4.1 中国原料播种面积及作物生长状况
　　中华粮网预测，2012年国内大豆种植效益有所提升，但仍明显低于玉米和水稻。预计2012/13年东北主产区大豆种植面积将进一步减少，据中国国家统计局表示，今年中国大豆播种面积可能减少8.5%。
大豆生长状况：大部处于结荚至鼓粒期（信息来源：中国兴农网）。

3.4.2 原料主产国播种面积及作物生长状况
　　据私营分析机构Informa经济公司发布的最新报告显示，2013/14年度（9月到次年8月）全球大豆产量预计为2.853亿吨。相比之下，早先的预测为2.881亿吨，上年为2.675亿吨。预计印度大豆产量为1250万吨，相比之下，早先的预测为1300万吨。＜油世界＞发布的最新报告显示，今年俄罗斯大豆产量可能降至三年来的最低水平，约为150万吨，低于上年的180万吨。截止到9月5日，俄罗斯大豆收割产量为23.1万吨，是上年同期的一倍，因为中部和南部地区大豆增产。　　美国农业部（USDA）公布的9月供需报告显示，阿根廷2013/14年度大豆产量预估为5350万吨。8月预估为5350万吨。2011/12年度大豆产量预估为4940万吨；巴西2013/14年度大豆产量预估为8800万吨。8月预估为8500万吨。2012/13年度巴西大豆产量预估为8200万吨。美国2013/14年度大豆收割面积预估为7640万英亩。8月预估为7640万英亩。报告显示，干热天气将继续侵蚀美国大豆单产前景；美国大豆作物处于结荚期，对天气状况较为敏感，8月及9月初出现的干燥天气导致作物优良率持续下滑，美国中西部近期的干旱已导致约40%的大豆种植区遭受到不利影响。美国农业部在最新作物生长报告中公布，截至9月8日当周，美国大豆结荚率为97%，上周为92%，但不及去年同期的99%和5年均值的98%。其中，路易斯安那州、密歇根州、内布拉斯加州、俄亥俄州和达科他州结荚率已达100%；当周，美国大豆落叶率为11%，去年同期为34%，5年均值为19%。

4 小麦
4.1 国内小麦价格走势分析
4.1.1 国内小麦价格走势分析

 

图4.1 8.18—9.14全国小麦行情变化 (数据来源：金谷粮食网)

　　统计月内，全国小麦平均价格在2474元/吨左右，较7月2470元/吨，上升0.2%。统计的4个国内小麦主产区河南、河北、山东、山西中除山西外均无明显波动。从全国小麦平均价格走势图上可以看出，本统计月前3周全国小麦平均价格维持平稳，第四周略有上扬。第四周价格最高为2499元/吨。

4.1.2 与上月小麦价格对比分析

 

图4.2 9月与8月小麦价格环比分析图（8.18—9.14 VS 7.21—8.17）

　　本月统计的4个国内小麦主产区，河南、山东、河北、山西小麦平均价格均有所上扬。河南上调幅度最大为3.1%，山西的小麦价格上调幅度最小为0.7%。从全国小麦平均价格走势图上可以看出，全国小麦平均价格整体呈现小幅上扬态势。
　　本月统计信息中，山西地区小麦平均价格最高为2524元 /吨，山东紧随其后。河南小麦平均价格最低为2384元/吨。

4.1.3 期货交割走势分析

 

图4.3 8.21—9.17小麦价格走势图及期货日成交量（数据来源：郑州商品交易所）

　　8月下旬至9月上旬，国内小麦价格维持平稳，9月6日前后价格开始上扬，之后价格大幅上扬，至统计日价格依然保持上扬态势。8月20日—9月17日统计月内最高价为9月16日2815元/吨，最低价为8月30月2671元/吨。成交量最高为8月21日490手，最低为8月23日4手。
　　8月强麦期货合约2164227手，环比-13.71%，今年累计成交量为9929516手（数据来源：郑州商品交易市场）。

4.1.4 国际小麦价格走势分析

 

图4.4 8.21—9.17美国小麦价格走势（芝加哥商品交易所数据）

　　本统计月内美国小麦期货价格持续平稳，伴有小幅震荡。8月20日—9月17日统计月内，最高价为8月30日7.03美元/蒲式耳，最低价为8月23日6.29美元/蒲式耳。

4.2 国内主产区库存销售状况
　　8月16日，国内小麦期末库存为 2560吨，较上月略有下调（数据来源：郑州商品交易所）。

4.3 国内小麦的进出口概况
　　中国2013/14年度小麦进口预估为950万吨。9月预估为950万吨（数据来源：USDA）。

4.4 原料播种面积
4.4.1 中国小麦播种面积及作物生长状况
　　2012年小麦的播种面积2440万公顷，较上年增长1.27%；单产为4816公斤/公顷，较上年下降1.66%；总产1.175亿吨，下降0.41%。其中，全国冬小麦收获面积达到2269万公顷，较上年增长1.27%；产量为1.11亿吨，较上年下降0.57%，单产4887公斤/公顷，较上年下降1.24%（摘自新华08网）。据国家统计局消息，2013年，全国夏粮播种面积2758.8万公顷，与2012年基本持平；冬小麦播种面积2244万公顷，比上年减少4.5万公顷，微降0.2%。全国夏粮总产量达到13189万吨，比2012年增加196万吨，增长1.5%；其中冬小麦产量11567万吨，比上年增加148万吨，增长1.3%。

4.4.2 原料主产国播种面积
　　美国农业部（USDA）公布的9月供需报告显示，澳大利亚2013/14年度小麦产量预估为2550万吨。8月预估为2550万吨。2012/13年度澳大利亚小麦产量预估为2208万吨；欧盟2013/14年度小麦产量预估为1.429亿吨。8月预估为1.4137亿吨。2012/13年度欧盟小麦产量预估为1.3305亿吨；阿根廷2013/14年度小麦产量预估为1200万吨。8月预估为1300万吨。2012/13年度阿根廷小麦产量预估为1000万吨；加拿大2013/14年度小麦产量预估为3150万吨。8月预估为2950万吨。　　2012/13年度加拿大小麦产量预估为2721万吨。据加拿大阿尔伯达州政府发布的最新数据显示，截止到9月10日，阿尔伯达州农作物收割工作已完成了19%。截止到9月10日，阿尔伯达州农业产区土壤墒情优良率为74%，上年同期为65%。据俄罗斯农业市场研究所称，明年收获的冬季谷物播种工作同步进行，但是播种进度落后，因为欧洲俄罗斯部分地区持续降雨。该研究所主任DmitryRylko称，冬季农作物冻死风险提高，开始令人担忧。截止到9月13日，俄罗斯冬季谷物播种面积已达490万公顷，占到计划面积的29.7%，相比之下，上年同期为600万公顷。

5 气象分析
5.1 中国原料9月气象分析
　　全国大部气温偏低，其中东北地区大部偏低2～4℃，西南地区东部、江汉南部、江南西北部等地偏低4～6℃。华北东北部、江汉西南部、江南西北部、四川盆地、华南南部等地周降水量较常年偏多，全国其余大部偏少3成以上。西南、江南和华南西部雨日偏多，日照偏少，全国其余大部日照较为充足。20厘米土壤墒情对比分析结果显示：内蒙古中部、西北地区中部和东南部、华北中部和西南部、黄淮西北部、江南中部、四川西部等地的部分地区土壤缺墒或持续缺墒；东北地区东北部和中部、江汉中南部、江南西部、华南大部和西南地区中南部等地土壤过湿或持续过湿；甘肃和宁夏部分地区、四川中部、重庆、贵州中部部分地区等地土壤缺墒解除；其余测墒区大部土壤墒情适宜（气象来源：中国兴农网）
。
5.2 原料主产国9月气象分析
　　据印度气象专家表示，未来一周印度季风降雨可能低于平均水平，帮助大豆和棉花等夏粮作物从之前的暴雨中恢复生长。雨季上半段期间的降雨量已经创下了近二十年来最高水平，提振了粮食丰产预期。季风降雨是印度55%旱地的关键。印度气象局官员称，目前季风降雨处于疲软期，季风降雨量低于平均水平，创下了本年度以来的最低水平，印度大豆产区降雨放慢。不过许多稻米产区降雨依然活跃。农户利用季风降雨，将夏粮播种面积提高了4.3%。美国8月及9月初出现的干燥天气导致作物优良率持续下滑，美国中西部近期的干旱已导致约40%的大豆种植区遭受到不利影响。天气预报显示，未来10天美国中西部缺乏有效降水，伊利诺依州、爱荷华州和明尼苏达州仍尤其干旱。

6 结论
6.1 气象对原料作物的影响
　　东北、内蒙古：平均气温较常年同期偏低。其中，9月1—2日，中北部平均气温普遍低于16℃，使作物灌浆速度减缓；气温逐步回升，中西部大部时段日平均气温在16℃以上，利于玉米、一季稻、大豆等作物灌浆。
西北、华北、黄淮：大部地区光热较为充足，土壤墒情适宜，利于玉米、大豆等秋收作物灌浆乳熟以及棉花裂铃吐絮。华北大部出现明显降水过程，有效增加了土壤墒情。华北南部、黄淮西北部降水偏少或持续无降水，部分农区出现旱象；甘肃东部、陕西西部雨日偏多，日照不足，气温偏低，不利玉米等秋收作物光合物质累积。

　　江淮：大部地区气温略偏低，日照偏多，土壤墒情适宜，光温水匹配较好，利于夏玉米灌浆乳熟和棉花裂铃吐絮；南部地区气温偏低，多日持续阴雨，对一季稻抽穗扬花和棉花裂铃吐絮略有不利。
西南：多阴雨天气，日照普遍不足。四川盆地东南部、贵州北部、云南西南部和东部部分地区降水有利于旱情缓和，但持续阴雨天气对一季稻收获晾晒造成一定影响。四川、重庆、贵州平均气温偏低，低温寡照对夏玉米等秋收作物灌浆成熟不利。

6.2 后市预测
　　预计近期玉米多以震荡走势为主。东北是我国主要的玉米产区，产量占到全国的四成以上。由于夏季东北地区降雨反常，降雨量高出往年平均水平40%～50%，进而导致大面积耕地遭受洪涝灾害。由于近期国内畜禽养殖继续保持盈利状态，8月份国内饲料销量整体维持环比上升趋势，预计增幅达到10%～15%，其中猪粮增幅明显，达到15%～20%，禽料相对持平。然而由于河南夏粮将在9月中旬左右陆续上市，河南及华中地区饲料企业采购热情有所消退。东北方面，伴随着深加工企业陆续暂停收购，以榆树、白城等地区为代表的东北劣质玉米采购明显回落，全球玉米丰产预期强烈、东北玉米灾情较为严重、新季玉米即将上市等多空因素共同作用下，近期玉米多以震荡走势为主，难有大的趋势性行情。
　　预计大豆走势维持震荡。大豆市场上，抛售储备继续回暖，8—9月份到港有所放缓，国内豆粕价格持续高位，现货成交较为清淡，由于饲料企业普遍看空后市因此导致厂商库存持续偏低，且下半年饲料需求较为旺盛，这给油厂后市豆粕价格提供了一定的支撑。美国大豆生长区近期天气暂无异常，轻度干旱天气持续，但由于美豆已步入落叶期，已无需过多雨水。目前仅存稍微偏低的气温，使得市场对后期霜冻的担忧仍然存在。美豆单产继续下调，对美豆市场呈偏多影响，但后期须关注降雨和早霜状况，因此美豆仍维持高位震荡。由于国庆中秋双节备货的进行及节假日对小包装成品油的促销力度加强，近期豆油库存出现小幅下滑。但由于油脂消费的相对刚性，促销力度的加强并不能带来终端需求的好转，仅仅只是库存地点的转移，因此后市豆油库存压力依然存在。

　　预计全国小麦价格继续普涨。在天气炒作和资金推动，面粉需求回暖等诸多利多消息推动下，小麦呈现震荡上涨，国内双节临近，小麦和面粉需求趋于旺盛。